本周末“一带一路”出现多重利好,进一步验证我们前期观点,即“一带一路”是中长期利好,是必须重视的主题投资机会,判断与基础设施建设密切相关的铁路设备、核电设备、工程机械、电梯、港口机械板块尤其受益,重点推荐中国北车、徐工机械、安徽合力、康力电梯、应流股份、康尼机电、博深工具等,受益标的中国南车、厦工股份、柳工、三一重工、中联重科、山推股份、上海机电、博林特、丹甫股份、振华港机等。
本周末“一带一路”出现多重利好,该主题投资机会必须重视:①习主席28日在博鳌亚洲论坛开幕式发表题为《迈向命运共同体 开创亚洲新未来》的主旨演讲,强调“一带一路”不是中国的独奏,而是沿线国家的合唱;②为推进实施“一带一路”重大倡议,发改委、外交部、商务部三部委28日联合发布《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》,提出沿线各国合作重点为政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通;③28日,俄罗斯、巴西、荷兰、格鲁吉亚和丹麦纷纷宣布加入亚洲基础设施投资银行(亚投行),亚投行“朋友圈”扩至48个,联合国安理会常任理事国中仅有美国、金砖五国中仅有南非还未表态加入。至此,已经有60多个沿线国家和国际组织对参与“一带一路”建设表达积极态度,中方“一带一路”愿景与行动文件已制定,亚投行筹建工作迈出实质性步伐,丝路基金已顺利启动,一批基础设施互联互通项目已稳步推进。
多个板块明显受益“一带一路”愿景与行动提出的“五通”合作重点:①铁路设备:“一带一路”直接提升行业成长空间和估值水平,维持自2014年8月27日以来的观点,建议继续增持该板块,重点推荐中国北车、康尼机电、博深工具,受益标的中国南车等。②核电设备:愿景与行动文件明确提出基础设施绿色低碳化建设、能源基础设施互联互通合作,判断核电设备更大的成长空间来自海外市场,重点推荐应流股份,受益标的丹甫股份、中核科技、江苏神通等。③工程机械:基础设施建设投资中,设备投入主要在工程机械。我们判断一方面国内行业继续供给收缩过程,大企业胜出,另一方面龙头公司充分受益“一带一路”,在竞争格局变化中处于有利地位,重点推荐徐工机械、安徽合力,受益标的厦工股份、柳工、三一重工、中联重科、山推股份等。④电梯:中国电梯销量已占全球60%以上,内资性价比优势明显,且沿线国家基建离不开电梯配套,判断内资龙头不仅国内份额攀升,海外市场占比将更高,重点推荐康力电梯、江南嘉捷、广日股份,受益标的上海机电、博林特等。⑤港机:中国占全球港机75%以上份额,受益沿线国家地区港口建设,受益标的振华重工等。
