柳工(加入自选股,参加模拟炒股)(000528):《5年计划1720亿销售额 进入快速成长期》
(1)波兰收购项目将在一个月内完成交易。1月18日公告称，其波兰全资子公司柳工波兰已于10日与HSW签订《有条件收购协议》，标志着波兰收购项目基本达成，预计在后续大约1个月的时间内最终完成交易。此前柳工公告称，拟以约2.28-6.05亿元收购HSW公司下属工程机械事业部（Division I）及HSW公司全资子公司Dressta的100%的股权。波兰HSW公司是中欧最大的工程机械制造商之一。
(2)柳工(000528)世界级产品亮相BICES。去年10月举行的第十一届中国（北京）国际工程机械、建材机械及矿山机械展览与技术交流会（BICES 2011）上，柳工携35款世界级产品重磅亮相展会，成为柳工参加BICES 有史以来参展产品系列最广、涵盖产品最为全面、参展规模最大的一次。
(3)出口增长迅速：近年来公司持续加大海外销售网络建设，即使在 08 年发生的全球金融危机期间，仍坚持对海外经销商的大力支持。上半年公司出口量已占总销量的10%以上，增速远高于国内市场，且出口产品以装载机和挖掘机等为主，随着海外市场的逐渐复苏，我们认为海外业务占公司销售比重将不断上升，未来将成为收入和利润的重要增长来源。
(4)收购 HSW 工程机械业务对柳工的影响：可以大幅节省海外建厂的费用和时间，以HSW 为平台在欧洲建立高效的研发、采购、生产、营销及配件服务网络，将柳工推土机等产品推向欧美高端市场，对实现柳工国际化战略具有重要意义。
(5)工程机械行业黄金期仍在，挖掘机是大亮点。到2015年城镇化率达到52%左右。特别是中西部地区城镇化率的提高仍有较大空间。工程机械整个行业持乐观态度，目前市场占有率还有很大提升空间。
(6)公司装载机稳定增长，挖掘机将快速增长。公司作为龙头有望保持稳定增长。公司挖掘机业务已经突破了积累阶段，进入快速成长期。
预测公司11-13年收益为1.38/1.68/2.08元，资金吸筹，逢低关注。(徐波) 港澳资讯
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