应流机电发布原材料价格波动等三大风险因素

2012-04-24 | 发布者:谷会京 | 来自工程机械在线

  汇率变动风险
  应流机电部分产品出口销售,在出口贸易中公司采取的主要结算货币为美元、英镑和欧元。自2005 年7 月人民币汇率制度改革后,人民币对各主要外币汇率持续上升,对公司以外币结算的经营业务产生了一定的影响。
  2009 年度、2010 年度和2011 年度,应流机电出口销售收入分别为32,152.13万元、50,047.34 万元和76,348.39 万元,占主营业务收入的比重分别为61.57%、58.19%和63.42%。公司由于汇率变动所导致的汇兑净损失分别为137.04 万元、913.49 万元和1,234.66 万元。
  公司对部分国外客户和跨国企业在中国境内的独资或合资企业以人民币结算;在出口销售合同或以外币结算的长期框架协议中约定,如果汇率波动超过一定幅度(一般为1.5%或3%),则按照新的汇率,重新调整后续订单产品销售价格,但汇率波动仍会对公司的经营业绩产生一定的影响。
  偿债风险
  近年来公司积极扩大生产经营规模,处于高速发展时期。报告期内,公司固定资产的持续投入和流动资金需求增加使公司对资金的需求量不断增加。面对快速增长的资金需求,公司主要通过银行借款解决,因而资产负债率水平一直较高。2009 年末、2010 年末和2011 年末,公司资产负债率(母公司)分别为78.91%、75.19%和68.81%,虽然逐年下降,但对公司经营仍可能产生不利影响。
  2009 年度、2010 年度、2011 年度,应流机电经营活动产生的现金流量净额分别为24,176,411.91 元、80,960,049.88 元、205,969,542.54 元,同期净利润分别为62,927,158.05 元、95,331,320.06 元、161,271,928.54 元,存在一定差额;2009 年末、2010 年末和2011 年末公司短期借款等流动负债金额较高,流动比率分别为0.72、0.72、0.86,速动比率分别为0.58、0.53、0.62,虽然一直保持在较为稳定的水平且呈上升趋势,但仍然偏低,公司存在一定偿债风险。
 

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